البيع على المكشوف

1- تمت إضافة دعم أوامر البيع على المكشوف كجزء من المرحلة الأولى لمشروع تطوير السوق 3. البيع على المكشوف يمكن أن يكون على الأوامر الفورية أو خلال فترة أو لمدة أكثر من يوم.

2- تم تطبيق قاعدة ( Zero + tick ) للتحكم في تقلبات الأسعار. حكم ( Zero + tick ) ، يعتمد على حركة (آخر سعر تداول – Last Trade Price). إذا كان LTP أعلى ، فستطبق قاعدة الصفر. خلاف ذلك ، تنطبق قاعدة أعلى بtick واحدة.

3- إذا لم يكن LTP متاحًا ، فسيتم استخدام السعر المرجعي. إذا لم يكن هناك سعر مرجعي فسيتم رفض الطلبات.

 

جلسة التداول نهاية السوق Trade At Last

1- سيتم السماح بتعديل كمية أوامر جلسة التداول نهاية السوق خلال الجلسة، ولكن فقط إذا تم تعديل السعر إلى سعر الإغلاق أيضًا.

2- سيتم رفض الطلبات المحددة لجلسة التداول نهاية السوق إذا لم تكن أسعارها عند سعر الإغلاق.

3- لا يسمح بالبيع على المكشوف لأوامر جلسة التداول نهاية السوق.

4- أولوية الطلبات على سعر الأساس.

5- ﺳوف ﺗﺳﺗﻧد أﺳﻌﺎر ﺟﻟﺳﺔ التداول نهاية السوق إﻟﯽ ﺟﻟﺳﺔ إﻗﻔﺎل اﻟﻣزاد. إذا لم يتم اكتشاف سعر إغلاق، فسيتم استخدام آخر سعر تداولفي حالة عدم توفر آخر سعر تداول، سيتم استخدام سعر الإغلاق اليوم السابق أو المرجع لليوم السابق. إذا لم يكن سعر إغلاق / مرجع اليوم السابق متاحًا، فسيتم رفض الطلب.

6- ستكون مشاركة صانعي السوق في الجلسة اختيارياً نظرًا إلى أنهم لن يتمكنوا من تقديم فروق على الأسهم التي يمثلونها. بالإضافة إلى ذلك، لن يتم احتساب تواجدهم في هذه الجلسة ضمن التزاماتهم ، حيث إن هذا الالتزام يغطي فقط جلسة التداول العادية المستمرة.

7- اﻟﺗداوﻻت اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ ﻓﻲ ﺟﻟﺳﺔ التداول نهاية السوق ﺳﺗؤﺛر ﻋﻟﯽ ﻣﺗوﺳط ﺳﻌر اﻟﺳﮭم اﻟﻣرﺟﺢ.

8- سيتم تحديث إحصاءات السوق لعمليات التداول التي تم تنفيذها في جلسة التداول نهاية السوق.

9- جميع الطلبات المفتوحة في نهاية الجلسة السابقة سوف تضاف إلى التداول في الجلسة الأخيرة ، ما لم تكن طلبات خلال فترة معينة ، وفي هذه الحالة سيتم إلغاؤها. يمكن تعديل سعر الطلبات الواردة من الجلسات السابقة إلى سعر الإغلاق فقط.
10- يتم قبول الطلبات فقط بسعر الإغلاق. إذا لم يكن الإغلاق متاحًا، فسيتم استخدام السعر المرجعي. وإذا لم يتم تعيين السعر المرجعي، لا يتم قبول الطلبات.

 

الصناديق الاستثمارية FUNDS

1- تمت إضافة سوق جديد إلى النظام. اسم السوق هو صناديق الاستثمار (FUNDS Market).
2- سيكون للأوراق المالية تحت هذا السوق نفس الخصائص مثل سوق الأسهم وحجم التجزئة وحدود السعر
وقواطع التداول بعد إضافة صكين جديدين تحت سوق "FUNDS" الجديدة كالتالي:

- صناديق الاستثمار العقاري REITs

- الصناديق الاستثمارية FUNDS

3- سوف تعمل صناديق الاستثمار العقاري المدرجة مثل الأسهم. خصائص سوق REITs هي:

- دورة التسوية المماثلة للأسهم (T + 3)

- توزيعات أرباح متكررة

- انخفاض رسوم المعاملات والإدراج لتعزيز نشاط التداول.

4- لن تكون لوحة REITS مرتبطة بتجزئة السوق. سيكون سوق مستقل لتداول قائمة REITS والصناديق المشتركة.

عمليات الإقراض والاقتراض

ستقوم المقاصة بطرح مبدأ الإقراض والاقتراض للمتداولين المؤهلين، وستكون عملية التأهيل ( Rule Qualification ) مبنية على تاريخ المتداول وتقييم بيانات اعرف عميلك. وستقوم المقاصة بطرح المبدأ المركزي للعملية بحيث ستكون المقرض لكل مقترض والمقترض من كل مقرض.

القواعد العامة:

1- تكون المقاصة طرفاً مركزياً لكل المعاملات بحيث تكون مقرضاً لكل مقترض ومقترضاً لكل مقرض.

2- سيتم إتاحة مبدأ الإقراض والاقتراض للأسهم المدرجة في السوق الأول فقط.

3- تقوم المقاصة بتأهيل المتداولين لدور المقرض أو المقترض أو كليهما معاً ، ويتم تزويد شركات الوساطة بقائمة العملاء المؤهلين من خلال تقرير اسبوعي بصيغة التقارير المتعارف عليها.

4- تقوم المقاصة بإنشاء قوالب إقراض لكل سلعة على حدة يتم تجميع الأسهم المتاحة للإقراض بها.

5- ستقوم البورصة بإتاحة عمليات البيع على المكشوف وذلك فقط للسلع التي تتوافر بها كميات في قوالب الإقراض

6- المقاصة تقوم بتزويد البورصة بإجمالي الكميات المتوفرة في قوالب الإقراض بصفة يومية مع بيان نسبتها مع الاسهم المتاحة للتداول ويتم تحميل هذه البيانات على موقع البورصة و تكون متاحة لشركات الوساطة للاطلاع عليها.

7- سيتم مشاركة بيان بالكميات المتوفرة في قوالب الإقراض من خلال البورصة لشركات الوساطة المالية.

8- لن يتم السماح من قبل أنظمة البورصة على اصدار أوامر بيع على المكشوف تتجاوز ما يوجد في قوالب الإقراض.

9- يتم التعامل مع طلبات الإقراض ( Lending Requests ) مباشرة مع المقاصة من خلال النموذج المعد لذلك.

10- طلبات الاقتراض ( Borrowing Requests ) تتم من خلال شركات الوساطة المالية.

- سيتم تطبيق الضمانات على مرحلتين لا تقل الفترة الزمنية عن ثلاث أشهر:

المرحلة الاولى: تقبل فقط الضمانات على هيئة  cash

المرحلة الثانية: تقبل الضمانات على هيئة cash و اسهم فقط من سوق الصفوة (premier market) .

المرحلة الثالثة: تقبل الضمانات على هيئة cash و اسهم تقبل من الشركات في السوق الرئيسي.

على ان تقوم المقاصة بتقييم المرحلة قبل الانتقال الى المرحلة الثانية. تقيم اً قانوني اً من ضمن التقييم. يقوم تقييم الضمانات المستخدمة بشكل يومي مع تنفيذ ال hair cut حالة الأسهم (80%) في السوق الاول، و (85%) للسوق الثاني.

- تقوم المقاصة بتقييم الضمان المطلوب من المقترض واعادة التقييم بصورة يومية.

- في حال انخفاض التقييم يتم طلب ضمانات إضافية من المقترض والتي يجب إتمامها خلال يوم عمل واحد من خلال التقرير الذي يرسل الى شركات الوساطة.

- في حال ارتفاع التقييم يتم إرجاع الفائض من الضمان إلى المقترض.

- في حال عدم الرد على طلب الضمان الاضافي خلال يوم عمل واحد أو في حال عدم قيام المقترض بتوفير كمية أسهم بعد الطلب، يتم انهاء عقد الاق ا رض والاقتراض اجبارياً وتستخدم الضمانات المقدمة لتسلميها للمقرض مع استخدام ضمان شركة الوساطة المعنية في حال عدم كفايتها كما في مستند الضمان المالي.

- حضور الجمعيات العمومية والتصويت بها خلال فترة العقد يكون من حق المقترض فقط.

- تؤول جميع التوزيعات النقدية والمنح للأسهم محل الاقتراض للمقرض ويكون ملتزماً بإرجاعها بعد انتهاء فترة عقد الاقتراض.

- يمكن للمقرض الطلب المبكر بإعادة الأسهم محل الاقتراض له وفي هذه الحالة تقوم المقاصة بداية باستخدام كميات الأسهم في قوالب الإقراض إن وجدت وفي عدم كفاية الكمية يتم الطلب من المقترض بإعادة الأسهم وخصم العمولات المخصصة لذلك من خلال ارسال الطلب إلى شركة الوساطة المعنية. ويكون للمقترض فرصة ثلاث أيام بعد استلام الطلب ( T+3) لتوفير الكمية.

- لن تسمح المقاصة بخروج الأموال في حال كانت هناك أموال ناتجة من خلال البيع المكشوف وعقود اقت ا رض قائمة ويجوز تدوير الاموال بعمليات البيع والشراء في السوق.

- يجوز لشركة الوساطة زيادة الضمان المتاح بناء على تقييم مخاطر العميل.

- تكون وسيلة المخاطبة بين المقاصة وشركات الوساطة المالية من خلال ملفات بصيغة CSV تتم مبادلتها من خلال الموقع المخصص لذلك ( وفقاً للمستند التقني ) خلال الساعات المسموح بها ذلك.

- يكون طلب تقديم الاقراض (LENDING APPLICATION) من العميل الى المقاصة مباشرة من خلال النموذج المخصص لذلك.